本報(bào)記者 劉 釗
2025年，中國(guó)車市在存量競(jìng)爭(zhēng)加劇與價(jià)格博弈常態(tài)化的背景下前行，新能源滲透率繼續(xù)上行，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也從單純“價(jià)格內(nèi)卷”逐步轉(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)品價(jià)值、技術(shù)體驗(yàn)與體系效率的綜合比拼。
從近期合資車企陸續(xù)披露的銷量數(shù)據(jù)來看，2025年，合資車企的年度成績(jī)呈現(xiàn)出更清晰的“分層結(jié)構(gòu)”：頭部合資車企憑借體系力與混動(dòng)/燃油基本盤守住規(guī)模；第二梯隊(duì)合資車企在轉(zhuǎn)型中承壓；與此同時(shí)，“在中國(guó) 為中國(guó)”“油電同智”等策略正加速落地，合資車企通過本土化研發(fā)、智能化合作與多技術(shù)路線布局，重新尋找在中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)支點(diǎn)。
不同品牌銷量懸殊
作為合資陣營(yíng)的“壓艙石”，大眾系在2025年銷量繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。一汽大眾發(fā)布的年度業(yè)績(jī)顯示，2025年其整車銷量達(dá)158.71萬輛，再次蟬聯(lián)合資車企銷量第一、燃油車銷量第一“雙冠軍”。值得注意的是，一汽大眾燃油車市場(chǎng)份額逆勢(shì)同比增加0.9個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高。上汽大眾同樣維持在“百萬俱樂部”行列，2025年，上汽大眾全年終端銷售106萬輛，達(dá)成百萬輛以上年銷規(guī)模。
在日系板塊中，豐田系憑借混動(dòng)技術(shù)的支撐效應(yīng)維持了相對(duì)穩(wěn)定的銷量表現(xiàn)。一汽豐田披露2025年全年銷售新車80.55萬輛，其中智能電混雙擎銷量38.01萬輛，同比增長(zhǎng)14%。廣汽豐田2025全年累計(jì)銷量為75.60萬輛，同比增長(zhǎng)2.44%，實(shí)現(xiàn)小幅正增長(zhǎng)。相比之下，本田在華表現(xiàn)持續(xù)承壓。廣汽本田2025年累計(jì)銷量35.19萬輛，同比下降25.22%，顯示出合資車企在燃油車主力價(jià)格帶正面臨更直接的替代壓力。
美系合資中，階段性“修復(fù)型反彈”現(xiàn)象值得關(guān)注。上汽通用2025年累計(jì)銷量為53.50萬輛，同比增長(zhǎng)22.99%。韓系陣營(yíng)則呈現(xiàn)“低位回暖”的典型特征。北京現(xiàn)代披露2025年全年銷量為21萬輛，同比增長(zhǎng)14.8%，其中下半年同比增幅高達(dá)58%。悅達(dá)起亞實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年正增長(zhǎng)，2025年累計(jì)銷量達(dá)25.40萬輛、同比增長(zhǎng)2.3%，銷量增速繼續(xù)穩(wěn)居合資車企前列。
又比如，上汽通用五菱公布2025年整體銷量163.51萬輛，其中特別強(qiáng)調(diào)新能源年銷量首次突破百萬輛。合資企業(yè)并非只能依靠傳統(tǒng)燃油車，在更貼近中國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品定義與成本效率體系下，同樣可以在電動(dòng)化上開花結(jié)果。
黃河科技學(xué)院客座教授張翔對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，合資車企始終是中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)重要的組成部分。在新能源汽車滲透率日漸增長(zhǎng)的背景下，合資車企也在順應(yīng)行業(yè)發(fā)展潮流，適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)，取得了一系列的成績(jī)。通過合適的技術(shù)路線選擇，以及本土化研發(fā)的深入推進(jìn)，合資車企正在重新定義自己在中國(guó)市場(chǎng)的角色和價(jià)值。
深度融入中國(guó)市場(chǎng)
2025年合資車企的關(guān)鍵變化，不在于是否“補(bǔ)齊新能源數(shù)量”，而在于競(jìng)爭(zhēng)坐標(biāo)系正在從“有沒有新能源”切換為“能否在主流價(jià)位提供可持續(xù)的新能源與智能化體驗(yàn)”。一方面，新能源滲透率持續(xù)走高，單月零售滲透率已接近六成，意味著多數(shù)家庭用戶的換車決策已不可避免地被電動(dòng)化與智能化重塑。另一方面，行業(yè)增速放緩與價(jià)格戰(zhàn)延續(xù)，使得合資車企必須同時(shí)回答三道題：技術(shù)路線選擇、智能化體驗(yàn)兌現(xiàn)以及渠道與殘值體系的可持續(xù)。
在這種壓力下，越來越多的跨國(guó)車企與合資公司開始把“在中國(guó) 為中國(guó)”從口號(hào)推向組織與產(chǎn)品層面的系統(tǒng)實(shí)踐。悅達(dá)起亞在展望2026年的規(guī)劃中明確提出將踐行“在中國(guó) 為中國(guó)”戰(zhàn)略，計(jì)劃推出覆蓋燃油與純電的3款新車，并研發(fā)更符合中國(guó)趨勢(shì)的智能座艙與智能駕駛輔助系統(tǒng)。
跨國(guó)車企開始更集中地把中國(guó)本土團(tuán)隊(duì)、智能化供應(yīng)商與軟件生態(tài)納入產(chǎn)品開發(fā)鏈條，努力把“本土定義”落實(shí)到座艙交互、輔助駕駛與電動(dòng)平臺(tái)上。豐田同樣在中國(guó)市場(chǎng)強(qiáng)調(diào)“更中國(guó)”的戰(zhàn)略敘事，并將本土化作為長(zhǎng)期融合路徑的一部分。
與“在中國(guó) 為中國(guó)”并行的，是“油電同智”“油電同進(jìn)”等更具操作性的策略框架。上汽大眾在2025年強(qiáng)調(diào)推進(jìn)“油電同進(jìn)、油電同智”，并將燃油車智能化作為重要抓手，同時(shí)規(guī)劃在2026年密集投放覆蓋純電、混動(dòng)、增程的新能源產(chǎn)品。一汽大眾則提出“油電混共進(jìn)全智”戰(zhàn)略，把燃油車駕駛輔助能力作為差異化競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)之一。這些策略的共同點(diǎn)在于并不簡(jiǎn)單“棄油轉(zhuǎn)電”，而是把燃油混動(dòng)作為現(xiàn)金流與規(guī)?！暗妆P”，同時(shí)用智能化與電動(dòng)化重新定義產(chǎn)品力，從而在轉(zhuǎn)型期減少斷崖式波動(dòng)。
卓越的市場(chǎng)表現(xiàn)，緣于合資車企對(duì)燃油車的持續(xù)升級(jí)與智能化突破。以上汽大眾為例，其加速推進(jìn)“油電同進(jìn)、油電同智”戰(zhàn)略，四款Pro家族車系與全新上汽奧迪A5L Sportback等新品領(lǐng)跑油車智能化。2025年是合資2.0戰(zhàn)略落地之年，上汽大眾燃油車市占率穩(wěn)中有升，新能源產(chǎn)品蓄勢(shì)待發(fā)。2026年，上汽大眾將密集投放7款全新新能源產(chǎn)品，全面覆蓋純電、混動(dòng)、增程全路線。
在北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心主任紀(jì)雪洪看來，對(duì)合資車企而言，若不能在價(jià)格體系與渠道利潤(rùn)之間重新找到平衡，短期價(jià)格刺激可能帶來銷量，但長(zhǎng)期會(huì)削弱品牌資產(chǎn)、增加渠道波動(dòng)，反而降低了下一輪產(chǎn)品周期的承接能力。他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，未來合資車企若要在主流市場(chǎng)重新建立確定性，需要將混動(dòng)從“替代燃油的選配項(xiàng)”升級(jí)為“面向主流家庭用戶的核心方案”，并在成本控制、配置策略與補(bǔ)能體驗(yàn)上與自主插混形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。