1月9日，黃金價(jià)格再續(xù)漲勢(shì)，COMEX黃金期貨漲1.29%，報(bào)4518.4美元/盎司，本周累漲4.34%。
進(jìn)入2026年后，黃金價(jià)格持續(xù)上漲，突破4500美元關(guān)口。隨著金價(jià)飆升，黃金交易風(fēng)險(xiǎn)陡增。券商中國記者注意到，2026年1月以來，中國銀行、工商銀行等國有大行接連發(fā)布相關(guān)黃金交易提示和規(guī)則調(diào)整，提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。
中國銀行：警惕黃金預(yù)定價(jià)陷阱
中國銀行深圳分行發(fā)布消息稱，近日，一些非法交易平臺(tái)以“黃金投資”“黃金預(yù)定價(jià)”為名，通過熟人圈、社交平臺(tái)吸引公眾參與。
這類平臺(tái)往往宣稱“低門檻、高收益、快回報(bào)”，例如“1萬塊撬動(dòng)一公斤黃金”，實(shí)為賭博詐騙。用戶存入資金后即進(jìn)入虛假系統(tǒng)，與平臺(tái)對(duì)賭，并未實(shí)際投資黃金。銀行表示，該類活動(dòng)資金無保障，平臺(tái)極易“卷款跑路”，平臺(tái)隨時(shí)可能失聯(lián)。
該行指出，該類行為涉嫌違法犯罪，參與者亦可能擔(dān)責(zé)；該類平臺(tái)則涉嫌“開設(shè)賭場(chǎng)罪”；若用金企業(yè)參與非法黃金期貨，也屬于違法行為，必受嚴(yán)懲。
業(yè)內(nèi)人士告訴券商中國記者，前述黃金預(yù)定價(jià)交易模式模擬“期貨交易”，允許投資者進(jìn)行“買漲”或“買跌”的雙向操作，參與者需支付保證金和金價(jià)2%—5%的定金，一旦金價(jià)波動(dòng)劇烈，定金不足以彌補(bǔ)延期交易期間貨物差價(jià)時(shí)，平臺(tái)則會(huì)要求投資者補(bǔ)充定金，否則將強(qiáng)制平倉。
“定金相當(dāng)于杠桿，放大資金效應(yīng)，投資者能鎖定未來時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格，但金價(jià)暴漲或者暴跌，就會(huì)有投資者無法補(bǔ)足金額并爆倉，平臺(tái)也陷入兌付危機(jī)跑路，本質(zhì)脫離實(shí)體黃金的交易?！鄙钲谒慄S金交易市場(chǎng)一位檔口經(jīng)營者告訴記者。
2025年下半年，多家媒體報(bào)道，深圳水貝黃金市場(chǎng)暗藏多個(gè)黃金預(yù)定價(jià)交易平臺(tái)，由上游黃金料商開設(shè)，面向檔口經(jīng)營者和散戶開放。
深圳市防范和打擊非法金融活動(dòng)專責(zé)小組辦公室發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示指出，各類黃金珠寶經(jīng)銷商、門店均不是金融機(jī)構(gòu)，也未經(jīng)國家金融管理部門依法許可，不具備從事黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨及衍生品交易的資質(zhì)，更不具備從事金融業(yè)務(wù)或公開吸收公眾存款的資質(zhì)。
工行：調(diào)整積存金起投金額和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)
金價(jià)走高后，有銀行進(jìn)一步抬高黃金投資的門檻。
近日，工行發(fā)布公告，自2026年1月8日起，該行如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額（即積存起點(diǎn)金額）由1000元上調(diào)至1100元，但按克數(shù)積存的積存起點(diǎn)仍為1克。調(diào)整前已設(shè)置成功的定期積存計(jì)劃將繼續(xù)執(zhí)行。
這也是2026年首個(gè)宣布上調(diào)積存金門檻的國有大行。
此外，工行還將調(diào)整個(gè)人客戶購買積存金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。自2026年1月12日起，個(gè)人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開戶、主動(dòng)積存或新增定投計(jì)劃的，需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行APP等渠道，按該行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、取得C3-平衡型及以上的評(píng)估結(jié)果（已有前述評(píng)估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測(cè)）并簽訂積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書。
對(duì)于該行已開立積存金賬戶的個(gè)人客戶辦理積存金的贖回與兌換，有效期內(nèi)定投計(jì)劃的執(zhí)行、修改和終止，積存金賬戶的注銷等操作的，不受前述條件的限制。
調(diào)整前，個(gè)人客戶辦理積存金只需通過該行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)并取得C1-保守型及以上的評(píng)估結(jié)果，同時(shí)簽訂個(gè)人積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書后，即可辦理個(gè)人積存金相關(guān)業(yè)務(wù)。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，在金價(jià)高位運(yùn)行下，短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，需要投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。C3-平衡型等級(jí)的投資者通常被定義為“能接受一定程度的資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)，甚至面臨一定的投資損失”，與相關(guān)黃金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征更匹配。